"Investovat byste měli na celý život" - říká Warren Buffett

Investovat byste měli celý život, říká Warren Buffet….ale funguje to vůbec?

Na začátek je nutné říci, že historické zhodnocení nejsou zárukou zhodnocení budoucích. Cílem toho článku je poukázat na vývoj a posun finančních trhů za několikaletá období. Výsledné údaje vycházejí z akciových indexů, které jsou používány jako „benchmark[1]“ pro jednotlivé podílové fondy.

Jelikož akcie jsou považovány za rizikový nástroj zhodnocování peněz, neměla by doba investičního horizontu klesnou pod 5 let. Bohužel v dnešní době dělá mnoho lidí chybu a své finanční prostředky vybírá předčasně a díky tomu většinou realizuje ztrátu než zisk. Je nutné si uvědomit, že jediným spojencem při investování  je čas, který se však při špatném naplánování může během chvíle proměnit v krvelačného soupeře. Když se podíváme na statistiku z amerického kontinentu, zjistíme zajímavou proměnu v investování. Zhruba v 70-80. letech držel běžný americký investor akciový fond v průměru 12 let, v současné době je tato doba takřka čtvrtinová. Opravdu je investiční horizont tak důležitý nebo je pouze velmi přeceňován?

Pro přiblížení investiční historie jsem vybral dva investiční ukazatele. Ukazatel „Large Company Stocks[2]“ a „Small company Stocks[3]“. Věnovat se budeme investování od roku 1990 do roku 2012, tzn. za dobu kdy celý svět zažil více jak 12 ekonomických krizí v jednotlivých státech, které se nevyhnuli ani velkým, na první pohled velmi ekonomicky silným, státům jako např. Velká Británie, USA… Bude se jednat o jednorázové investování.

 

Large Stocks Company

Small Stocks Company

 

1 rok

5 let

15 let

1 rok

5 let

15 let

2012

20,33%

-4,79%

2,22%

8,22%

2,18%

7,71%

2011

15,13%

-7,25%

2,92%

-3,26%

-0,50%

8,62%

2010

25,39%

-7,16%

3,37%

31,29%

3,21%

10,04%

2009

-28,52%

-10,41%

4,01%

28,05%

-1,17%

10,21%

2008

-37,00%

-2,14%

6,46%

-36,72%

-2,71%

8,63%

2007

5,56%

12,83%

10,49%

-5,22%

17,23%

13,43%

2006

15,72%

6,18%

10,64%

16,17%

15,16%

15,44%

2005

4,91%

0,54%

11,52%

5,69%

16,44%

17,14%

2004

11,17%

-2,30%

10,94%

18,39%

14,32%

14,83%

2003

28,35%

-0,62%

12,19%

60,70%

16,44%

14,29%

2002

-22,10%

-0,59%

11,48%

-13,28%

4,31%

12,26%

2001

-11,89%

10,70%

13,74%

22,77%

11,82%

12,60%

2000

-9,10%

18,33%

16,02%

-3,59%

10,87%

11,56%

1999

21,04%

28,56%

18,92%

29,79%

18,49%

13,49%

1998

28,58%

24,06%

17,90%

-7,31%

13,16%

11,02%

1997

33,36%

20,27%

17,52%

22,78%

19,35%

14,09%

1996

22,96%

15,22%

16,80%

17,62%

19,47%

14,41%

1995

37,58%

16,59%

14,81%

34,46%

24,51%

14,17%

1994

1,32%

8,70%

14,52%

3,11%

11,79%

14,47%

1993

10,08%

14,55%

15,73%

20,98%

13,28%

17,01%

1992

7,62%

15,88%

15,48%

23,35%

13,63%

17,17%

1991

30,47%

15,36%

14,35%

44,63%

6,86%

17,30%

1990

-3,10%

13,19%

13,96%

-21,56%

0,58%

17,96%

 

Za posledních 22 let nám akciové trhy s orientací na velké společnosti se silným postavením na trhu připravily 6 období , kdy naše finance byly znehodnoceny poklesem tržních cen akcií společností. Pokud naše prostředky směřovali do malých společností naše aktiva klesly 7krát za 22 let. Jelikož investovat do akciových titulů na jeden rok je spíše spekulace než investice, více vypovídající budou údaje za 5 letý invetiční horizont. Za tuto dobu  velmi zajímavé zisky přinášely malé společnosti, které přinesly ztrátu pouze ve 3 období. A to v době 2003-2008, 2004-2009 a 2006-2011, tedy v období kdy svět zasáhla ekonomická krize, kterou započal krachující realitní trh ve Spojených státech.

Poslední sledované období tvoří 15 leté horizonty. Výsledky, které jsou z tabulky patrné, není třeba nijak zvlášť podrobně komentovat. Stačí si položit otázku, jaký příjem jste měli v roce 1997, případně jaký ziskt měla společnost Škoda Auto v téže roce? Finanční trh za posledních 15 let, kde do vývoje promluvily dvě ekonomické krize, rostl průměrným tempem 7,7 % ročně. Podle statistik to vypadá, že na 15 letém horizontu takřka neexistuje riziko ztráty, rád bych však připomněl to, co jsem psal na začátku článku. „Historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích“, v zápětí bych však jen dodal, že Warren Buffet se svého hesla drží od začátku investování a v dnešní době je jeden z nejbohatších lidí na světě a hlavně, jeden z nejvíce uznávaných investorů.

Autor: Jakub Musil



[1] Benchmark – srovnávací index, který využívají podílové fondy a snaží se ho překonat. Pokud PF svůj benchmark překoná, byl ve sledovaném období úspěšný (vybral perspektivní akcie a překonal daný index).

[2] Large Company Stocks – ukazatel tvořen převážně indexem SP 500 TR, zaměřen na veliké firmy, kde je výnos tvořen převážně dividendou.

[3] Small Company Stocks – ukazatel zaměřující se na malé společnosti s potenciálem výrazného růstu. Výnos je tvořen růstem tržní hodnoty akcie. 

Zpracovávám...